공모주 (1) - 공모주의 구성 요소

이 글은 전혀 투자를 권유할 생각도, 추천할 생각도 없음, 단지 주관적으로 분석함

 

개요

공모주를 청약할 때 얻을 수 있는 정보에 대한 설명

 

공모주가 일반 사람들에게 얼마나 매력적으로 보이며

이를 사줄 수 있는 기관들에게 매력적으로 보일 수 있는지에 대한 가능성을 

간접적으로 알려줄 수 있는 지표를 설명

 

 

 

 

 

 

 

 

공모주 정보?

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공모주에 대한 생각

기관 :

어느 기간동안 만큼 보유해야할까?

어느 가격에 사야할까?

이 회사의 가치가 재평가되는 시점은 어떨 것인가?

 

일반인:

상장 당일 오르나?

당일은 아니어도 단기간 내에 오르나?

 

 

 

공모주 분석

최근에 가장 핫했던 에코프로머티리얼즈를 알아보자

 

 

 

1. 기업 개요

 

*신규 상장

-> 신규 상장이지 않으면 매력적이지 못함, 코스닥 -> 코스피는 생각정도

 

업종

-> 내가 아는 업종이라면 더욱 잘 알 것이고 모른다면 전망 정도는 찾아봄

 

최대주주

-> 이 회사 주가의 향방을 갖고 있고 어느 정도 지분을 가지는 지 알아야함

-> 이 경우 에코프로라는 일반 투자자에게 인기 있는 상장사가 지분을 갖고 있음

 

매출액

-> 많을수록 좋음

 

순이익

-> 많을수록 좋음, 매출액의 규모와 순이익의 비율 파악

 

법인세비용차감전계속사업이익

-> 영업이익 + 영업외수익 - 영업외비용

-> 계속사업이익 + 중단사업이익 + 법인세비

"영업" 은 회사 자신의 업종에 맞는 생산활동을 말함
"영업 외"는 그 외의 것들이다.
일반적으로 투자를 해서 벌어들이는 것을 말한다.

 

아래와 같이 수익이 날 수 있음

회사가 본업을 잘하는 지, 부업을 잘하는 지 알 수 있음

이자수익	예금이나 대여금에서 발생하는 이자
배당금수익	주식이나 출자금 등의 투자에서 분배받은 이익
임대료	부동산 또는 동산을 타인에게 임대하고 받은 대가
유가증권처분이익	유가증권을 처분함에 따라 발생하는 이익
단기매매증권평가이익	단기매매증권을 공정가격(시가)으로 평가함에 따라 발생하는 이익
외환차익	외환자산의 회수나 외화부채의 상환시에 발생하는 이익
외화환산이익	외화자산이나 외화부채의 기말평가시 발생하는 이익
투자자산처분이익	투자자산을 처분함에 따라 발생하는 이익
유형자산처분이익	유형자산을 처분함에 따라 발생하는 이익
사채상환이익	사채를 상환함에 따라 발생하는 이익
보험차익	보험에 가입한 자산에 사고가 발생하여 손실이 생긴경우 지급받은 보험금액이 자산의 장부가액을 초과하여 발생하는 이익

자본금

-> 보기만 하자

 

 

 

2. 공모 정보

 

총공모주식수

-> 회사의 얼만큼을 시장에서 평가받을 것인지? 어느정도 가격대를 형성할 것인지? 알 수 있음

-> 발행주수가 많을수록 일반인의 접근이 쉬워지는 경향을 가짐

 

액면가

-> 액면가?

 

희망공모가액

-> 수요밴드에 따라 공모가 결정

 

청약경쟁률

-> 높아야 수요가 많다는 것

 

주간사

-> 많아야 일반인 접근성이 높다는 것

 

주식수

-> 일반인에게는 중요하지 않음

-> 일반인에게 얼마나 떨어지느냐?가 중요

 

 

3. 공모 사항

 

상장일

-> 팔아야 해서 중요함

 

확정공모가

-> 이 가격이 기준이 됨

 

일반청약자

-> 공모주 전체에서 얼마나 차지하는지?

 

기관투자자

-> 공모주 전체에서 얼마나 차지하는지?

 

기관 경쟁률

-> 기관들이 이 공모주를 바라보는 관점은?

 

의무보유확약

-> 일정기간 동안 주식을 팔지 않기로함으로써 기관이 상장된 주식을 팔지 못하게 하는 것 (중장기 투자 유도)

-> 특정 기관에 대해 우대하여 배정함

-> 기관이 해당 주식을 더욱 확보하고 싶다면 의무보유확약이랑 상관없이 사들이겠지?

-> 기관이 해당 주식을 단기간에 처분하고 싶다면 의무 보유 확약이 낮아야 기관들이 들어오겠지?

 

아래의 형태로 나누어짐

 

1. 운용사(집합) : 국내 자산운용사 등이 집합투자재산으로 참여한 경우

2. 투자매매/중개업자

3. 연기금,운용사(고유)은행, 보험

4. 기타 : 국내 투자일임회사, 저축은행,부동산신탁사,캐피탈사,리스사등

5. 외국 기관투자자(거래실적유)

6. 외국기관투자자(거래실적무)

​

 

 

4. 수요예측 (참고)

 

수요예측

-> 참고만함

 

 

5. 주관성 있는 가치 분석

 

해당 업종에 대해 알고 있고

사람들의 심리를 알고

기관들의 심리를 알고

전망을 알고 있다면

참고해서 자신의 적정가격을 매겨서 거래할 것

 

6. 공모 분석

 

 

6-1. 재무 관련 지표

 

 

 

 

 

 

 

 

7. 재무정보

 

 

 

 

모든 흐름을 파악할 순 없다.

 

모든 기업에 대해 동일한 기준을 적용할 순 없지만 

자신만의 기준으로 나눠보자

 

나는 부실기업만 아니라면 성장할 수 있다고 보기 때문에 

내가보는 부실기업의 기준만 설명하겠다.

 

 

부실 기업이라고 판단하는 나의 기준

- 유동 자산 / 유동 부채가 1 보다 낮을 경우

 

- 총부채 / 총자본의 비율이 높을 경우

- ROE 가치가 동종 업계에 비해서 현저히 낮을 경우

 

- 영업 이익률이 동종 업계에 비해서 현저하게 낮을 경우

 

 

- 당좌 비율이 낮은 경우

 

 

 

당좌 비율은 아래와 같이 구함

 

 

하지만 이 모든 것은 업종 특성상으로 이해될 수 있다.

업종의 특성은 여기서는 다루지 않겠다.

 

이렇게 구하게 된다.

다음 공모주를 보면서 알아보자.